¿Que es Capital Disruptivo?

Capital (Financiero): toda suma de dinero que no ha sido consumido por su propietario, sino que ha sido ahorrada y trasladada a un mercado financiero con el fin de obtener una renta posteriormente (fuente: Wikipedia)

Disruptivo: Procedente del inglés y se define como: “que produce ruptura brusca”. (Diccionario de la Real Academia de la lengua española)

Capital Disruptivo: recursos de ahorradores que son invertidos en el mercado de capital privado para obtener altos retornos a traves del fondeo de nuevas empresas de alto impacto (startups en ingles) que logran insertarse de manera significativa en grandes mercados establecidos, a traves de provocar rupturas bruscas en los mismos mediante el proceso de destruccion creativa.

Destruccion Creativa: termino economico adoptado por Joseph Schumpeter para describir la fuerza que hace sustentable el crecimiento economico a largo plazo a traves de la entrada de emprendedores innovadores en mercados existentes, incluso a costa de la destruccion del valor de empresas establecidas que gozaban cierto grado de poder monopolico derivado de paradigmas previos en aspectos tecnologicos, organizacionales, regulatorios y economicos.

La Destruccion Creativa se parece en muchos sentidos a los incendios forestales, que en ingles tienen un nombre mas especifico: “wildfire“.

Un “wildfire” es un fuego incontrolable de vegetacion combustible que ocurre en regiones agrestes, tiene un impacto extendido, gran velocidad de propagacion, cambia de direccion de manera impredecible, puede brincar las barreras naturales o artificales que se le presentan y ocurre inexorablemente de acuerdo a ciertas condiciones ambientales y ciclos de la naturaleza.

Pero en adicion a esas caracteristicas, un “wildfire” tiene un efecto benefico poco conocido y necesario en los bosques, dado que permite la renovacion de los suelos y el reforzamiento de las especies vegetales y de otro tipo del ecosistema, asi como el surgimiento de especies que presentaban ciertas barreras para su desarrollo.

En otras palabras, el “wildfire” asi como el proceso economico de Destruccion Creativa, son fenomenos naturales y necesarios que se presentan de manera ciclica dadas ciertas condiciones, y que son indispensables para la renovacion y sustentabilidad a largo plazo de sus ecosistemas, aun al costo de la destruccion que en el proceso pudiera ocurrir.

El proceso de Destruccion Creativa es mas evidente en Estados Unidos e incluso podria considerarse como una de las fuerzas mas importantes para que su economia sea la primera del mundo.

Algunos ejemplos de Destrucción Creativa son: la caida del gigante Blockbuster contra Netflix en el sector de distribucion de peliculas, la bancarrota del centenario Barnes&Noble provocada por el exito de Amazon en el negocio de libros, Nokia y Blackberry siendo eliminadas del negocio de celulares por Apple y Google, Square poniendo en riesgo a Visa y Mastecard en transacciones de tarjetas de crédito y Skype desplazando a todos los carriers como el principal operador de llamadas internacionales del planeta.

El impacto de la revolucion tecnologica iniciado hace 15 años por el Internet y las tecnologias de telecomunicaciones es tan profundo y tan rapido, que dificilmente puede ser comprendido estando viviendo aun dentro de esa voragine de cambio. Posiblemente lo podremos entender mejor dentro de unos 50 años, cuando volteemos atras para registrar como sectores tan arraigados en paradigmas tradicionales como la television y la radio, los periodicos y revistas, el sector de retail de grandes almacenes y de pequeños comercios, el sector financiero y de educacion, el sector salud y muchas otras areas basicas del quehacer economico, fueron tomados de manera intempestiva por “wildfires” que cambiaron de manera radical sus modelos de negocio y cadenas de valor, con la consiguiente caida y emergencia de viejos y nuevos jugadores, y la consiguiente destruccion y creacion de riqueza en el proceso.

En Mexico este fenomeno del surgimiento de empresas innovadoras que basadas en tecnologia crean modelos de negocio que ponen en jaque a los incumbentes, es practicamente inexistente. Esta es una mas de las causas (las mas de ellas estructurales dentro de nuestro modelo economico) por las que la mayoria de las grandes empresas mexicanas de la actualidad tienen en promedio 70 años o mas de existir. En Estados Unidos mientras tanto, las empresas que hoy cotizan en las bolsas de valores tienen menos de 25 años de existir y representan mas del 70% de las listadas, y son muy pocas las que con mas de 70 años de historia, se mantuvieron cotizando (o incluso sobrevivieron).

El debate sobre el problema de bajo crecimiento de la economia mexicana tiende a centrarse en las reformas estructurales en los sectores laboral, fiscal, energetico y las fuerzas monoplicas, pero ignoran el impacto tan grande que la Destruccion Creativa como fuerza renovadora trae a la economia, siendo esta energia generada por la innovacion de los emprendedores.

Pensar que los cambios estructurales y la buscada aceleracion del crecimiento economico en Mexico se daran solo por actos legislativos, es creer ingenuamente que la realidad se puede modificar por decreto.

Los Emprendedores y el Capital Disruptivo son los dos elementos criticos para que dadas las condiciones adecuadas (leanse, reformas estructurales) se den los ciclos naturales de “wildfires” o Destruccion Creativa, y la revitalizacion de ya muy explotado ecosistema mexicano.

Sin mucho aspaviento en los medios publicos (como sucede muchas veces con las tendencias fuertes y duraderas en la economia o la sociedad), esta naciendo en Mexico de manera espontanea (y tambien un tanto desorganizadamente) una cultura de emprendedores jovenes altamente tecnificados, con grandes ambiciones y sin complejos historicos ante sus iguales en Estados Unidos o incluso en otros paises latinoamericanos que increiblemente (por sus propias limitaciones) nos llevan la delantera en este campo, como Brasil, Chile o Argentina.

Al mismo tiempo esta empezando a surgir una incipiente industria de venture capital (o capital emprendedor, como se le ha bautizado en Mexico), auspiciada por el Gobierno Federal e inversionistas privados, que aun no llega de manera practica y efectiva a promover startups de alto impacto disruptivo por la falta de conocimiento de estos actores sobre las reglas del juego tan diferentes que aplican en estas etapas.

A pesar de que esta energia y recursos crecientes en este campo se desperdician muchas veces por la desorganizacion, ingenuidad, falta de entendimiento de los modelos de incubacion, rigidez al aplicar esquemas tradicionales, poca sinergia entre los actores, falta de casos de exito y modelos a copiar, entre otros, es muy seguro apostar que las piezas se iran acomodando rapidamente ante la magnitud historica de la oportunidad de creacion de riqueza, que seguramente creara un ecosistema altamente eficiente.

Las condiciones para el “wildfire” en Mexico estan dadas y hay muchas chispas en el bosque.